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贷款激增还喊渴专家警惕偏离实体经济

2018-11-05 09:51:20

贷款激增还喊“渴” 专家:警惕偏离实体经济

今年首月全社会信贷增量创下开门红。央行近日公布的数据显示,2014年1月人民币贷款新增1.32万亿元,有媒体统计,这一水平创下2010年2月份以来的新高。然而,一方面大量资金贷出,另一方面市场上却不时喊“钱紧”。钱都去那儿了?业内人士分析,很多钱没有投向实体经济,而是流向了银行间市场和一些大企业、大项目。专家呼吁,警惕金融偏离服务实体经济的势头。尽快深化改革以提高金融配置资源的效率,要让财富之水流向经济体的末梢,形成良好循环。

【银行热衷早放贷】

一般年初银行都会集中投放贷款,今年,虽然有些银行放贷谨慎,但从央行发布的报告显示,1月人民币贷款激增,同比多增2469亿元。 1月末,本外币贷款余额78.12万亿元,同比增长14.0%。人民币贷款余额73.21万亿元,同比增长14.3%。分部门看,住户贷款增加4919亿元,其中,短期贷款增加1798亿元,中长期贷款增加3121亿元;非金融企业及其他部门贷款增加8262亿元,其中,短期贷款增加3588亿元,中长期贷款增加5042亿元。

银行热衷于年初多放钱,是因为此举有助于增加利润。交行金融研究中心指出,各行年初信贷计划较为充裕,且季度多投有利于提高商业利润,银行1月信贷投放动力较强。业内人士介绍,去年末信贷约束较紧,积攒了大量单子,今年初在额度刚下来时,会有一部分贷款突击发放,这也造成1月贷款投放多。[1][2][3]下一页【企业用钱仍喊紧】

信贷增长本是好事,意味着资本流动效率增长,能增加社会投资,拉动就业。去年,我国新增人民币贷款逼近8.9万亿元,创出4年来新高。可是,从去年至今,很多企业,特别是中小企业,似乎并未从增长的信贷中分到一杯羹,“融资难”、“钱紧”的呼声一直不断。

深入分析,发现问题主要出在资金流向上。“相当一部分资金没有进入到实体经济,而是在银行系统里打转。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇指出。

一份数据透出上述情形。2013年前5个月,M2月均增长15.7%,社会融资总量屡创新高。同期,银行同业业务迅速膨胀,5月末同比增速超过50%。除银行间市场外,银行还嫌贫爱富,将很多资金投向了财大气粗的项目和企业。中国国际经济交流中心战略研究部副研究员张茉楠指出,信贷资金投放一直存在“重大轻小”的结构性矛盾,主要体现为信贷投放集中于政府项目、国有企业、大型企业与传统行业,而对民营企业、中小企业与新兴行业的信贷支持力度不足,信贷资金向房地产领域与地方政府投资项目严重倾斜。目前地方政府融资平台贷款与房地产贷款之和占全部贷款的比重近35%。

一些金融和虚拟经济体欲壑难平,在“钱生钱”的游戏中,希望贷到更多资金;而实实在在创造财富的实体经济也需要资金支持。因此,市场上普遍感觉“钱紧”。央行报告指出,银行的资产扩张以及表外的诸多金融产品创新,都直接或间接需要银行体系流动性的支持。各类融资活动越活跃,就越是会消耗银行体系的流动性,从而导致对流动性的需求上升。前一页[1][2][3]下一页【提高金融配置效率】

一再出现的“钱紧”现象提醒大家,深化金融改革刻不容缓。专家指出,要提高金融配置资源的效率,让庞大的金融资产真正发挥促进实体经济的作用。要让财富之水流向不同金融层次,流向经济体的末梢循环并提升产出效率。

张茉楠建议,中国深化金融体制改革的前提是防止虚拟经济过度膨胀,避免金融经济偏离实体经济的实际需求,实现金融体系建设的目标从资金筹集型向资源优化配置型转变。一方面,通过宏观审慎控制金融系统顺周期性、控制信用的扩张速度,避免走向过度负债型经济;与此同时,加快利率市场化、资产证券化以及直接融资等全方位金融体制改革,疏通社会资金在金融体制内外的循环。

“另一方面,优化金融体系结构,促进金融转型与实体经济转型相匹配。针对中小企业和微企业应该建立与之相匹配的中小型银行体系。根据我国实际情况,可建立有利于促进中小企业发展的中小型银行体系。”张茉楠说。

原标题:贷款激增还喊“渴”专家:警惕偏离实体经济

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稿源:中国青年

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